محددات أسعار الفائدة الحقيقية في الجزائر دراسة قياسية للفترة 1994-2016

Abstract

هدفت الأطروحة إلى دراسة مح د ح دات أح س ح عا ر الح فا ئ حد ة ال ح ق ي قية في الجزائر بالاعتماد على بيانات سنوية للفترة ما بين 6142-4991 م، ولتحقيق هذا الهدف استخدمنا في البداية التحليل العاملي الذي تو ص لنا من خلاله إلى أن المتغيرات ح ككُ ل لديها ارتباط ضعيف مع سعر الفائدة القيقي، ما ح عحدا معدل التضخم الذي له ارتباط ق وي ومعنوي لكنه سالب. كما بينت نتائج الدراسة القياسية أن جميع المتغيرات ليست معنوية إلا أن سعر الصرف ومعدل التضخم والادخار لها دلالة معنوية، وبعد دراسة الاستقرارية والسببية وجدنا علاقة سببية ث نُحائية بين تغرير لوغاريتم معدل التضخم وتغرير لوغاريتم وبالاعتماد على دوال "SVAR" سعر الفائدة القيقي في الجزائر. وعند استخدام تقنية شعاع الانحدار الذاتي الهيكلي استجابة الدفعية للصدمات الهيكلية، التي من خلالها تبين أنح أث ح ر حدوث صدمة هيكلية إيجابية على تغرير كل من معدل التضخم و الاستثمار بمقدار وحدة واحدة، يؤدي إلى نقصان سعر الفائدة القيقي في الجزائر وهذا ي ت فق مع المنطق الاقتصادي. الكلمات المفتاحية: سعر الفائدة، التحليل العاملي، اختبارات جذر الوحدة، نماذج متجهات الانحدار الذاتي الهيكلية